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Escrito por XS Editorial Team
Actualizado 5 de abril de 2025
Una orden stop-limit es una herramienta esencial para gestionar el riesgo y controlar la ejecución de operaciones. Proporciona control sobre el precio, pero no garantiza su ejecución.
En esta guía, exploraremos cómo funcionan las órdenes stop-limit, cómo colocarlas, sus ventajas y riesgos, y los errores comunes a evitar.
Una orden stop-limit es una estrategia de ejecución que combina un precio de activación y un precio límite.
Previene el deslizamiento (slippage) asegurando que las operaciones solo se ejecuten a un precio específico o mejor.
No garantiza la ejecución, ya que la orden puede quedar sin completar si el mercado se mueve demasiado rápido.
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Una orden stop-limit es una estrategia avanzada de trading que combina las mecánicas de una orden stop y una orden límite. Permite establecer condiciones de precio específicas antes de que se ejecute una operación.
Esto brinda mayor control en la negociación de activos, evitando ejecuciones a precios desfavorables en mercados volátiles.
A continuación, se presentan las principales características de las órdenes stop-limit.
Las órdenes stop-limit tienen dos elementos clave: precio de activación y precio límite. Así es como funcionan:
Precio de Activación: El precio al que se activa la orden.
Precio Límite: El precio máximo (o mínimo) al que se puede ejecutar la operación.
Cuando el precio de activación es alcanzado, la orden se activa, pero solo se ejecutará si el precio se mantiene dentro del precio límite o mejor.
Una orden stop-limit garantiza que una operación se ejecute solo a un precio predeterminado o mejor. Esto evita el deslizamiento, un problema común en mercados con alta volatilidad.
Uno de los inconvenientes es que, si el precio límite nunca se alcanza, la orden queda sin ejecutar.
Esto contrasta con las órdenes stop-loss, que se convierten en órdenes de mercado asegurando su ejecución sin importar el precio.
Las órdenes stop-limit pueden configurarse con diferentes duraciones:
Orden Diaria: Expira si no se ejecuta dentro del mismo día de trading.
Good-Till-Canceled (GTC): Permanece activa hasta que se ejecute o se cancele manualmente.
Una orden stop-limit se diferencia de otros tipos de órdenes al combinar los beneficios de las órdenes stop y límite, pero también introduce ciertas limitaciones.
Una orden de mercado se ejecuta inmediatamente al mejor precio disponible, asegurando rapidez pero sin control sobre el precio, lo que puede ser riesgoso en condiciones de alta volatilidad.
Una orden límite, en cambio, garantiza el control del precio al ejecutarse solo en un precio específico o mejor, pero no asegura la ejecución si el mercado nunca alcanza ese precio.
Una orden stop-loss se activa cuando el precio alcanza un nivel predeterminado, convirtiéndose en una orden de mercado que garantiza la ejecución pero puede experimentar deslizamiento.
Esto significa que el precio final de ejecución puede ser peor de lo esperado debido a cambios rápidos en el precio.
En contraste, una orden stop-limit ofrece tanto control de precio como ejecución condicional.
Se activa solo cuando se alcanza el precio de activación y, en ese momento, se convierte en una orden límite que solo se ejecutará si el precio se mantiene dentro del límite establecido o mejor.
Una orden stop-limit funciona combinando dos niveles de precio, un precio de activación y un precio límite, para definir cómo y cuándo se ejecutará una operación.
La orden permanece inactiva hasta que se alcanza el precio de activación.
Una vez activada, se convierte en una orden límite, lo que significa que solo se ejecutará si el precio se encuentra dentro del rango establecido o en un mejor precio. Este mecanismo ayuda a gestionar el riesgo y a evitar fluctuaciones de precios inesperadas en mercados volátiles.
Supongamos que está negociando acciones de Tesla (TSLA), que actualmente cotizan a $800 por acción.
Usted establece un precio de activación en $810 (condición de activación).
Su precio límite es de $815 (el precio máximo que está dispuesto a pagar).
Si TSLA alcanza los $810, la orden stop-limit se activa, pero la operación solo se ejecutará si el precio es de $815 o menos. Si el precio sube rápidamente a $820 antes de que su orden se complete, no se ejecutará, protegiéndolo de pagar un precio más alto del deseado.
Colocar una orden stop-limit es un proceso sencillo y está disponible en la mayoría de las plataformas de trading.
El procedimiento implica establecer dos precios clave. Aquí le explicamos cómo hacerlo:
Elija el Activo: Seleccione la acción, criptomoneda o instrumento financiero que desea operar.
Acceda al Tipo de Orden: En su plataforma de trading, vaya a la sección de entrada de órdenes y seleccione la opción de orden stop-limit.
Establezca el Precio de Activación: Para una orden de compra, el precio de activación debe estar por encima del precio de mercado actual. Para una orden de venta, debe estar por debajo.
Fije el Precio Límite: El precio límite debe elegirse cuidadosamente para equilibrar la certeza de ejecución y el control del precio.
Defina la Duración de la Orden: Decida si la orden será Good-Till-Canceled (GTC) o una Orden del Día.
Confirme y Coloque la Orden: Revise todos los detalles y envíe la orden. La mayoría de las plataformas muestran un resumen antes de finalizar la operación.
Colocar su orden stop en el nivel adecuado es clave para gestionar el riesgo y garantizar una ejecución efectiva.
El precio de activación ideal depende de su estrategia de trading, las condiciones del mercado y su tolerancia al riesgo.
Aquí hay algunos factores clave a considerar al decidir dónde colocar su orden stop:
Niveles de Soporte y Resistencia: Identifique niveles clave mediante análisis técnico, donde el precio haya mostrado reversiones en el pasado.
Coloque el precio de activación ligeramente por debajo del soporte para operaciones en largo.
Establezca el precio de activación por encima de la resistencia para operaciones en corto.
Consideraciones de Volatilidad: En mercados volátiles, establecer un stop demasiado cerca del precio actual puede provocar ejecuciones frecuentes e innecesarias.
Un stop más amplio permite absorber fluctuaciones normales sin comprometer la protección contra movimientos adversos.
Relación Riesgo-Recompensa: Utilice una relación de al menos 1:2 o 1:3, lo que significa que la recompensa potencial sea al menos el doble de la posible pérdida.
Alinear su orden stop con esta relación garantiza la maximización de ganancias mientras se mantiene el control de pérdidas.
Las órdenes stop-limit no siempre son la mejor opción, especialmente en ciertos escenarios de mercado:
Mercados Altamente Volátiles: Movimientos rápidos pueden hacer que el precio del mercado salte más allá del precio límite, dejando la orden sin ejecutar. En estos casos, una orden stop-loss podría ser más efectiva.
Activos con Baja Liquidez: Acciones poco negociadas, criptomonedas con bajo volumen y pares de divisas exóticas pueden carecer de suficientes compradores o vendedores en el precio límite, evitando la ejecución.
Eventos de Gran Impacto: Reportes económicos, anuncios de ganancias y eventos geopolíticos pueden generar gaps en los precios, haciendo que las órdenes stop-limit no sean confiables para la gestión del riesgo.
Las órdenes stop-limit pueden ser una parte clave del plan de gestión de riesgo de un trader, proporcionando tanto control de precio como ejecución estratégica.
Aquí hay algunas maneras efectivas de utilizarlas.
Se pueden utilizar órdenes stop-limit para ingresar a una operación cuando el precio de un activo rompe un nivel clave de resistencia.
Al establecer un precio de activación ligeramente por encima de la resistencia y un precio límite un poco más alto, los traders pueden asegurarse de entrar solo si la ruptura se confirma, sin pagar demasiado debido al deslizamiento.
Los traders que siguen tendencias de corto y mediano plazo pueden automatizar sus puntos de entrada y salida con órdenes stop-limit.
Esto garantiza que compren en niveles de ruptura y vendan en objetivos de toma de ganancias sin la necesidad de monitorear constantemente el mercado.
Las acciones suelen experimentar gaps al alza o a la baja después de reportes de ganancias o noticias importantes.Configurar una orden stop-limit antes de un evento clave puede ayudar a los traders a aprovechar movimientos esperados, evitando al mismo tiempo deslizamientos extremos.
Antes de configurar cualquier orden stop-limit, evite estos errores frecuentes:
Fijar el precio de activación demasiado cerca del precio actual: Puede activar la orden prematuramente debido a fluctuaciones normales del mercado.
Elegir un precio límite demasiado restrictivo: Si el mercado se mueve rápidamente, la orden puede no ejecutarse.
Ignorar la volatilidad del mercado: En condiciones altamente volátiles, las órdenes stop-limit pueden no funcionar de manera efectiva, ya que los gaps en el precio pueden hacer que se omita el precio límite.
No ajustar según la liquidez: En activos con poca liquidez, puede que no haya suficientes compradores o vendedores en el precio límite, impidiendo la ejecución de la orden.
Sobreconfiar en órdenes stop-limit: Usarlas sin considerar estrategias más amplias de gestión de riesgo puede llevar a perder oportunidades de trading importantes.
A continuación, se presentan algunas ventajas de las órdenes stop-limit:
Mayor control sobre la ejecución de operaciones: Garantiza que una operación se ejecute solo al precio límite o mejor.
Evita ejecuciones a precios extremos: Útil en mercados volátiles donde los gaps de precio pueden llevar a ejecuciones desfavorables.
Protección contra la manipulación del mercado: Evita que las órdenes de mercado se ejecuten a precios artificialmente inflados o reducidos.
Una orden stop-limit conlleva ciertos riesgos que se deben considerar antes de incorporarla a su estrategia de trading.
Uno de los principales riesgos es que no hay garantía de ejecución. Si el precio del mercado supera rápidamente el precio límite, la orden puede permanecer sin ejecutar, dejándolo expuesto a cambios de precio adicionales.
Esto es especialmente problemático en mercados volátiles, donde los movimientos bruscos y los gaps pueden impedir la ejecución.
Además, establecer los precios de stop y límite demasiado cerca puede activar la orden sin que se ejecute, lo que lleva a la pérdida de oportunidades. Los activos con baja liquidez también pueden dificultar la ejecución de órdenes stop-limit, dejándolas abiertas indefinidamente.
Una orden stop-limit es una herramienta útil si desea tener mayor control sobre sus operaciones mientras gestiona el riesgo de manera efectiva.Al establecer tanto un precio de activación (stop) como un precio límite, puede evitar fluctuaciones de precios repentinas y asegurarse de que la ejecución se realice solo en niveles favorables.
Sin embargo, dado que la ejecución no está garantizada, es fundamental elegir cuidadosamente los niveles de precios considerando tendencias del mercado, volatilidad y liquidez.
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Sí, pero su ejecución depende del volumen de operaciones fuera del horario de mercado y de las políticas del bróker.
Pueden configurarse como Órdenes del Día (expiran al cierre del mercado) o Good-Till-Canceled (GTC) (se mantienen activas hasta que se ejecuten o sean canceladas).
Si el precio límite no se alcanza, la orden permanecerá sin ejecutar y seguirá abierta hasta que expire o sea cancelada.
Sí, siempre que no haya sido ejecutada. La mayoría de las plataformas de trading permiten modificaciones o cancelaciones de órdenes.
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