기어링 비율이란 무엇인가요? 정의, 공식 및 분석

기어링 비율은 회사의 차입금과 자본금의 비율을 평가하는 주요 재무 지표입니다.

이 비율은 회사의 자본 구조와 부채 자금 조달에 대한 의존도에 대한 통찰력을 제공하기 때문에 투자자와 재무 분석가에게 매우 중요합니다.

이 글에서는 기어링 비율, 계산 방법 및 분석 방법을 살펴봅니다.

주요 요점

• 기어링 비율은 부채와 자본을 비교하여 재무 레버리지를 측정합니다.

• 기어링 비율이 높을수록 수익은 증가하지만 재무적 위험도 증가합니다.

• 기어링 비율이 낮을수록 더 안전하고 자본으로 자금 조달되는 구조를 나타냅니다.

기어링 비율이란 무엇인가요?

기어링 비율은 본질적으로 재무 레버리지의 척도로, 회사 운영의 얼마나 많은 부분이 부채 대 자본으로 자금이 조달되는지를 나타냅니다.

기어링 비율이 높을수록 회사가 부채로 더 많이 자금이 조달된다는 것을 시사하는데, 이는 재무적 위험을 증가시킬 수 있지만 잠재적으로 자본 수익률을 높일 수도 있습니다.

반면 기어링 비율이 낮을수록 자본 조달에 의존한다는 것을 나타내며, 이는 일반적으로 더 안전한 것으로 간주되지만 성장 잠재력을 제한할 수 있습니다.

기어링 비율 주요 용어

기어링 비율을 이해하는 데 알아야 할 몇 가지 용어는 다음과 같습니다.

• 총 부채: 회사의 모든 단기 및 장기 부채를 포함합니다.

• 총 자본: 유보 이익과 추가 지불 자본을 포함한 주주 자본을 나타냅니다.

• 부채 대 자본 비율: 회사의 총 부채가 총 자본에 대한 비율을 측정합니다. 특정 유형의 기어링 비율입니다.

• 재무 레버리지: 자본에 대한 잠재적 수익을 높이기 위해 빌린 자금을 사용하는 것입니다.

• 자본 자금 조달: 회사 소유권을 나타내는 주식 매각을 통해 자본을 조달하는 것입니다.

• 자본 구조: 회사가 사용하는 부채와 자본 자금 조달의 조합입니다.

• 부채 상환: 특정 기간 동안 부채에 대한 이자와 원금을 상환하는 데 필요한 현금입니다.

• 대차대조표: 특정 시점의 회사 자산, 부채 및 주주 자본을 요약한 재무 제표입니다.

• 재무 리스트: 회사가 높은 수준의 부채로 인해 재정적 의무를 이행할 수 없을 위험입니다.

기어링 비율을 계산하는 방법

기어링 비율을 계산하려면 회사의 부채를 자본과 비교해야 합니다. 이를 계산하는 방법은 여러 가지가 있지만 가장 일반적인 방법은 부채 대 자본 비율입니다.

단계는 다음과 같습니다.

1. 총 부채 식별: 여기에는 단기 부채와 장기 부채가 모두 포함됩니다.

2. 총 자본 식별: 이는 주주 자본으로, 유보 이익과 추가 지불 자본이 포함됩니다.

3. 공식 적용: 총 부채를 총 자본으로 나누어 기어링 비율을 구합니다.

기어링 비율 공식

기어링 비율 공식은 간단합니다:

기어링 비율 = 총 부채 / 총 자본

예를 들어, 회사의 총 부채가 1,000,000달러이고 총 자본이 2,000,000달러인 경우 기어링 비율은 다음과 같습니다:

기어링 비율 = 1000000 / 2000000 = 0.5

.즉, 회사는 자본 1달러당 0.50달러의 부채를 지고 있다는 뜻입니다.

기어링 비율 해석

기어링 비율 분석은 재무 평가의 필수적인 부분입니다. 이는 회사의 자본 구조에서 부채 대 자본을 사용하는 방식에 대한 통찰력을 제공하고 이해 관계자가 회사와 관련된 재무적 레버리지와 위험을 이해하는 데 도움이 됩니다.

좋은 기어링 비율 또는 나쁜 기어링 비율을 구성하는 요소를 이해하는 것은 회사의 재무 건전성과 위험 프로필을 평가하는 데 중요합니다.

그러나 좋은 기어링 비율과 나쁜 기어링 비율의 정의는 산업, 경제 환경 및 특정 회사 상황에 따라 상당히 다를 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

좋은 기어링 비율

좋은 기어링 비율은 부채와 자본을 레버리지하는 데 있어 균형 잡힌 접근 방식을 나타내며, 회사에 재정적 유연성과 안정성을 제공합니다.

일반적으로 좋은 기어링 비율은 0.5 미만이며, 이는 회사의 부채가 자본보다 적다는 것을 의미합니다.

다음은 좋은 기어링 비율의 몇 가지 자세한 특징입니다.

적당한 재무 레버리지: 0.5 미만의 비율은 회사가 적당한 양의 부채를 사용하고 있음을 나타냅니다. 이 균형은 회사를 과도한 재무 위험에 노출시키지 않고도 자본에 대한 수익을 증폭하는 데 도움이 됩니다.

관리 가능한 부채 수준: 좋은 기어링 비율을 가진 회사는 부채 의무를 편안하게 관리할 수 있습니다. 이자 지급과 원금 상환은 회사의 현금 흐름에 부담을 주지 않아 보다 원활한 운영이 가능합니다.

재무 안정성: 기어링 비율이 낮을수록 재무 안정성이 있음을 나타냅니다. 회사는 경기 침체와 이자율 상승에 덜 취약하여 재정적 곤경의 위험을 줄입니다.

투자자 신뢰: 투자자와 대출 기관은 종종 좋은 기어링 비율을 가진 회사를 호의적으로 봅니다. 이는 신중한 재무 관리를 제안하고 인식된 위험을 낮추어 회사가 투자를 유치하고 유리한 조건으로 자금을 확보하기 쉽게 만듭니다.

나쁜 기어링 비율

나쁜 기어링 비율은 부채에 대한 과도한 의존을 나타내며, 이는 회사를 더 높은 재무적 위험과 잠재적 불안정성에 노출시킵니다. 일반적으로 기어링 비율이 1보다 높으면 높고 잠재적으로 문제가 있는 것으로 간주됩니다.

나쁜 기어링 비율의 자세한 특징은 다음과 같습니다.

높은 재무 레버리지: 비율이 1보다 높으면 회사가 자본보다 부채가 더 많다는 것을 의미합니다. 이러한 높은 레버리지는 호황기에는 수익을 증폭시킬 수 있지만 불황기에는 재무적 위험을 상당히 증가시킬 수도 있습니다.

긴장된 현금 흐름: 기어링 비율이 높은 회사는 상당한 이자 지불과 부채 상환 비용에 직면합니다. 이는 특히 매출 성장이 부채 의무와 보조를 맞추지 못하는 경우 현금 흐름에 부담을 줄 수 있습니다.

증가된 재무적 위험: 기어링 비율이 높을수록 재무적 위험이 더 커집니다. 회사는 경제 변동, 이자율 상승 및 시장 상황의 변화에 ​​더 취약하여 재무적 곤경에 빠질 수 있습니다.

제한된 자금 조달 옵션: 높은 레버리지는 회사가 추가 자금을 조달하는 능력을 제한할 수 있습니다. 대출 기관은 더 많은 신용을 연장하는 것을 꺼릴 수 있으며, 그렇게 하더라도 위험이 증가하여 비용이 더 많이 들 수 있습니다.

부실 가능성: 극단적인 경우, 매우 높은 기어링 비율은 회사가 부채 의무를 이행할 수 없을 경우 부실로 이어질 수 있습니다.

문맥적 고려 사항

기어링 비율이 좋은지 나쁜지 판단할 때는 다음과 같은 문맥을 고려하는 것이 필수적입니다:

• 산업 규범: 산업마다 기어링 비율에 대한 기준이 다릅니다. 공공 서비스 회사는 안정적인 현금 흐름으로 인해 기어링 비율이 높은 반면, 기술 회사는 수익 변동이 심해 기어링 비율이 낮을 수 있습니다.

• 경제 환경: 더 광범위한 경제적 맥락은 기어링 비율 평가에 영향을 미칠 수 있습니다. 저금리 환경에서 기어링 비율이 높을수록 지속 가능성이 높지만, 이자율이 높을수록 레버리지가 높아 위험해질 수 있습니다.

• 회사 수명 주기: 회사 수명 주기의 단계가 중요합니다. 신생 기업과 고성장 기업은 확장에 투자하면서 기어링 비율이 높을 수 있습니다. 그러나 성숙한 기업은 안정성을 유지하고 주주에게 가치를 돌려주기 위해 기어링 비율이 낮을 수 있습니다.

• 경영 전략: 회사의 전략적 목표와 위험 허용 범위가 중요한 역할을 합니다. 일부 기업은 공격적인 성장 전략을 추구하기 위해 의도적으로 기어링 비율을 높일 수 있지만, 다른 기업은 장기적인 안정성을 보장하기 위해 보수적인 접근 방식을 선호할 수 있습니다.

기어링 비율을 다른 재무 비율과 비교

기어링 비율은 회사의 재무 레버리지를 이해하는 데 중요하지만, 회사의 재무 건전성을 종합적으로 파악하려면 다른 재무 비율과 비교하는 것이 중요합니다.

다음은 몇 가지 주요 비교입니다:

기어링 비율 VS 레버리지 비율

기어링 비율과 레버리지 비율은 종종 혼용되지만 초점은 다릅니다:

기어링 비율:

• 회사의 부채 대 자본 비율을 측정합니다.

• 공식: 기어링 비율 = 총 부채 / 총 자본

• 차용 자금과 자본 조달 간의 균형에 초점을 맞춥니다.

레버리지 비율:

• 다양한 재무 레버리지 척도를 포함하는 더 광범위한 용어입니다.

• 일반적인 레버리지 비율에는 부채 대 자본, 부채 대 자산, 이자 보장 비율이 포함됩니다.

• 회사가 운영 자금을 조달하는 데 사용하는 부채의 양에 대한 여러 관점을 제공합니다.

기어링 비율 VS 부채 비율

두 비율 모두 회사의 부채 사용을 평가하지만, 그 목적은 서로 다릅니다:

기어링 비율:

• 특히 총 부채 대 총 자본의 비율을 측정합니다.

• 재무 레버리지와 부채 자금 조달에 대한 의존도를 나타냅니다.

부채 비율:

• 회사의 총 자산 중 부채로 자금 조달되는 비율을 측정합니다.

• 공식: 부채 비율 = 총 자산/총 부채

• 회사 자산 기반에 대한 전반적인 부채 수준에 대한 통찰력을 제공합니다.

기어링 비율을 다른 재무 비율과 비교함으로써 이해 관계자는 회사의 재무 건전성과 위험 프로필에 대한 보다 미묘한 이해를 얻을 수 있습니다.

이 포괄적인 분석은 투자, 대출 및 전략적 계획에 대한 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

기어링 비율의 장단점

기어링 비율에는 고유한 이점과 한계가 있습니다.

장점

• 기어링 비율은 회사가 부채 대 자본에 얼마나 의존하는지에 대한 간단한 척도를 제공합니다.

• 회사의 자본 구조와 관련된 재무적 위험을 평가하는 데 도움이 됩니다.

• 같은 산업 내의 회사를 비교하여 레버리지 수준을 이해하는 데 유용합니다.

단점

• 산업마다 좋은 기어링 비율과 나쁜 기어링 비율을 구성하는 기준이 다르기 때문에 산업 간 비교가 오해의 소지가 있습니다.

• 포괄적인 분석을 위해 기어링 비율은 이자 보상 비율 및 현금 흐름과 같은 다른 재무 지표와 함께 고려해야 합니다.

• 회사가 부채를 효과적으로 관리하고 차용 자금에서 충분한 수익을 창출할 수 있다면 기어링이 높은 것이 항상 부정적인 것은 아닙니다.

결론

기어링 비율은 회사의 재무 건전성을 평가하는 데 중요한 도구입니다. 이 비율을 이해하고 분석함으로써 이해 관계자는 투자, 대출 및 사업 관리에 대한 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

부채와 자본 조달 간의 균형을 강조하고 회사의 자본 구조와 관련된 재무적 위험을 측정하는 데 도움이 됩니다. XS 에 가입하여 거래 여정에 대한 추가 팁과 지침을 얻으세요!

자주 묻는 질문(FAQs)

기어링 비율 공식은 무엇인가요?

기어링 비율 공식은 회사의 재무 레버리지를 측정하는 간단한 방법입니다. 가장 일반적으로 사용되는 공식은 부채 대 자본 비율로, 다음과 같이 계산됩니다. 총 부채/총 자본.

이 공식에서 "총 부채"에는 회사의 모든 단기 및 장기 부채가 포함되고 "총 자본"은 주주 자본을 나타냅니다.

어떤 기어링 비율이 좋은가요?

0.5 미만의 기어링 비율은 일반적으로 좋은 것으로 간주되며, 균형 잡히고 위험이 낮은 자본 구조를 나타냅니다. 이는 회사가 부채에 지나치게 의존하지 않고 운영을 지원할 안정적인 자본 기반을 가지고 있음을 시사합니다.

0.5의 기어링 비율은 무엇을 의미하나요?

0.5의 기어링 비율은 회사가 자본 1달러당 0.50달러의 부채를 가지고 있음을 의미하며, 이는 적당한 재무 레버리지를 시사합니다. 이 균형은 회사가 과도한 재무적 위험을 감수하지 않고 운영을 자금 조달하기 위해 부채를 책임감 있게 사용하고 있음을 나타냅니다.

기어링 비율이 높으면 어떻게 되나요?

기어링 비율이 높으면 재무 레버리지와 위험이 높아집니다. 기어링 비율이 높은 회사는 재무적 곤경을 피하기 위해 부채를 신중하게 관리해야 합니다.

레버리지가 높으면 경기가 좋을 때는 수익이 확대되지만 경기 침체 때는 재무적 위험이 크게 증가하여 회사가 경기 변동과 이자율 상승에 더 취약해집니다.