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Escrito por XS Editorial Team
Atualizado 4 de abril de 2025
Uma ordem stop-limit é uma ferramenta essencial para gerenciar riscos e controlar a execução de operações. Ela oferece controle sobre o preço, mas não garante a execução.
Neste guia, exploraremos como funcionam as ordens stop-limit, como configurá-las, seus benefícios e riscos, além de erros comuns a evitar.
Uma ordem stop-limit combina uma ordem stop e uma ordem limitada para condicionar a execução da operação.
Ela evita o slippage, garantindo que a negociação ocorra apenas a um preço específico ou melhor.
A execução não é garantida, pois a ordem pode permanecer pendente se o mercado se mover rapidamente.
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A stop-limit order is an advanced trading strategy that combines the mechanics of a stop order and a limit order. It allows you to set specific price conditions before a trade is executed.
This gives you more control over stock trading, preventing execution at unfavorable prices in volatile markets.
Uma ordem stop-limit é uma estratégia avançada de trading que combina a mecânica de uma ordem stop e uma ordem limitada. Ela permite definir condições específicas de preço para que uma negociação seja executada.
Isso garante mais controle sobre a operação e evitando a execução a preços desfavoráveis em mercados voláteis.
Aqui estão as principais características das ordens de stop-limit.
As ordens stop-limit possuem duas principais características: o preço de disparo e o preço limite. Veja como funciona:
Preço de Disparo (Stop Price): O preço no qual a ordem é ativada.
Preço Limite (Limit Price): O preço máximo (ou mínimo) pelo qual a ordem pode ser executada.
Quando o preço de disparo é atingido, a ordem é ativada, mas só será executada ao preço limite ou melhor.
Uma ordem stop-limit garante que a negociação seja realizada apenas ao preço previamente definido ou melhor. Isso evita o slippage (derrapagem), comum em mercados de alta volatilidade.
O principal ponto negativo é que, se o preço limite não for atingido, a ordem pode permanecer sem execução.
Isso a diferencia de uma ordem stop-loss, que se converte em uma ordem a mercado e garante a execução independentemente do preço.
As ordens stop-limit podem ser configuradas com diferentes durações:
Ordem do Dia (Day Order): Expira se não for executada dentro do dia de negociação.
Válida Até Cancelamento (GTC - Good-Till-Canceled): Permanece ativa até ser executada ou cancelada manualmente.
A ordem stop-limit combina os benefícios das ordens stop e limitadas, mas também apresenta algumas limitações.
Uma Ordem a Mercado executa imediatamente pelo melhor preço disponível, garantindo execução rápida, mas sem controle sobre o preço, o que pode ser arriscado em mercados voláteis.
Uma Ordem Limitada garante controle sobre o preço ao ser executada apenas no valor especificado ou melhor, mas não garante execução caso o mercado não atinja o preço desejado.
Uma ordem stop-loss é acionada quando o preço atinge um nível predefinido, convertendo-se em uma ordem a mercado que garante a execução, mas pode resultar em slippage.
Isso significa que o preço final de execução pode ser pior do que o esperado devido a rápidas variações no mercado.
Por outro lado, uma ordem stop-limit oferece tanto controle sobre o preço quanto execução condicional.
Ela é ativada somente quando o preço de disparo é atingido, momento em que se transforma em uma ordem limitada, que será executada apenas no preço limite especificado ou melhor.
Uma ordem stop-limit opera combinando dois níveis de preço (preço de disparo e preço limite) para controlar como e quando uma negociação será executada.
A ordem permanece inativa até que o preço de disparo seja atingido.
Quando ativada, ela se transforma em uma ordem limitada, ou seja, só será executada no preço limite ou melhor. Esse mecanismo ajuda a gerenciar riscos e evitar flutuações inesperadas dos preços em mercados voláteis.
Imagine que você esteja negociando ações da Tesla (TSLA), atualmente cotadas a $800 por ação. Você define:
Preço de Disparo: $810 (condição para ativação da ordem).
Preço Limite: $815 (preço máximo que você está disposto a pagar).
Se a TSLA atingir $810, a ordem stop-limit será ativada, mas só será executada se o preço estiver $815 ou abaixo. Se o preço subir para $820 antes da execução, a ordem não será preenchida, protegendo você de pagar um valor superior ao desejado.
Definir uma ordem stop-limit é um processo simples e pode ser feito na maioria das plataformas de trading.
O procedimento envolve a configuração de dois preços-chave. Veja como fazer:
Escolha o Ativo: Selecione a ação, par de moedas ou criptomoeda que deseja negociar.
Acesse o Tipo de Ordem: Na plataforma de trading, vá até a seção de entrada de ordens e escolha ordem stop-limit na lista disponível.
Defina o Preço de Disparo: Para uma ordem de compra, o preço de disparo deve ser definido acima do preço de mercado atual; para uma ordem de venda, abaixo.
Defina o Preço Limite: O preço limite deve ser escolhido com cautela para equilibrar a execução e o controle sobre o preço.
Escolha a Duração da Ordem: Decida se a ordem será Good-Till-Canceled (GTC) ou Ordem do Dia (Day Order).
Confirme e Envie a Ordem: Revise todos os detalhes e envie a ordem. A maioria das plataformas exibe um resumo antes da confirmação final da negociação.
Definir o preço correto da ordem stop-limit é essencial para gerenciar riscos e garantir uma execução eficiente.
O preço ideal depende da sua estratégia de trading, das condições de mercado e do seu nível de tolerância ao risco.
Aqui estão alguns fatores importantes a considerar ao definir sua ordem stop-limit:
Níveis de Suporte e Resistência: Identifique os níveis técnicos onde o preço historicamente reverteu. Defina a ordem.
Abaixo do suporte para operações de compra (long).
Acima da resistência para operações de venda (short).
Consideração da Volatilidade: Em mercados voláteis, colocar o preço de disparo muito próximo ao preço atual pode resultar em ativações frequentes e desnecessárias.
Definir um stop mais amplo ajuda a evitar ativações prematuras, mantendo a proteção contra grandes movimentos adversos.
Relação Risco-Retorno: Utilize uma relação risco-retorno de pelo menos 1:2 ou 1:3, o que significa que o potencial de lucro deve ser pelo menos o dobro do risco assumido.
Definir sua ordem stop-limit alinhada a essa relação ajuda a maximizar ganhos enquanto controla perdas.
Ordens stop-limit nem sempre são a melhor opção, especialmente em certas condições de mercado:
Mercados Altamente Voláteis: Oscilações rápidas podem fazer com que o preço salte além do preço limite, deixando a ordem sem execução. Nessas situações, uma ordem stop-loss pode ser mais eficaz.
Ativos com Baixa Liquidez: Ações com baixo volume de negociação, criptomoedas menos negociadas e pares exóticos no forex podem não ter compradores ou vendedores suficientes no preço limite, resultando em ordens não executadas.
Eventos de Grande Impacto no Mercado: Relatórios econômicos, divulgação de balanços e eventos geopolíticos podem causar gaps nos preços, tornando ordens stop-limit menos eficazes para proteção contra riscos.
Ordens stop-limit podem ser uma parte fundamental da estratégia de gerenciamento de risco de um trader, oferecendo tanto controle sobre o preço quanto execução estratégica.
Aqui estão algumas formas eficazes de utilizá-las.
Traders podem usar ordens stop-limit para entrar em operações quando o preço de um ativo rompe um nível chave de resistência.
Ao definir um preço de disparo logo acima da resistência e um preço limite um pouco mais alto, os traders garantem que entrarão na operação apenas se o rompimento for confirmado, evitando pagar preços muito elevados devido ao slippage.
Traders que seguem tendências de curto e médio prazo podem usar ordens stop-limit para automatizar seus pontos de entrada e saída.
Isso permite que comprem em níveis de rompimento e vendam em alvos de lucro predefinidos sem precisar monitorar o mercado constantemente.
Ações costumam apresentar gaps para cima ou para baixo após a divulgação de balanços ou eventos de grande impacto. Configurar uma ordem stop-limit antes desses eventos pode ajudar os traders a aproveitarem os movimentos esperados enquanto evitam slippage excessivo.
Antes de definir qualquer ordem stop-limit, evite os seguintes erros comuns:
Definir o preço de disparo muito próximo ao preço atual: Pode levar a ativações prematuras devido a oscilações normais do mercado.
Escolher um preço limite muito restritivo: Se o mercado se mover muito rápido, a ordem pode não ser executada.
Ignorar a volatilidade do mercado: Em condições de alta volatilidade, ordens stop-limit podem não funcionar corretamente, pois gaps nos preços podem pular o preço limite.
Não considerar a liquidez do ativo: Em ações ou ativos com baixa liquidez, pode não haver compradores ou vendedores suficientes no preço limite, impedindo a execução da ordem.
Dependência excessiva de ordens stop-limit: Utilizar apenas esse tipo de ordem sem uma estratégia de gerenciamento de risco mais abrangente pode resultar na perda de oportunidades de negociação.
Aqui estão algumas vantagens do uso de ordens stop-limit:
Maior controle sobre a execução da negociação: Garante que a ordem será executada apenas no preço limite ou melhor.
Evita execução em níveis de preço extremos: Útil em mercados voláteis, onde gaps podem levar a execuções desfavoráveis.
Protege contra manipulações do mercado: Evita que ordens a mercado sejam executadas em preços artificialmente elevados ou reduzidos.
Uma ordem stop-limit apresenta alguns riscos que devem ser considerados antes de incorporá-la à sua estratégia de trading.
Um dos principais riscos é que não há garantia de execução. Se o preço de mercado ultrapassar rapidamente o preço limite, a ordem pode permanecer sem execução, deixando você exposto a novas oscilações no preço.
Isso é especialmente problemático em mercados voláteis, onde movimentos bruscos e gaps podem impedir a execução.
Além disso, definir os preços de stop e limite muito próximos pode resultar na ativação da ordem sem que ela seja executada, levando à perda de oportunidades. Ativos com baixa liquidez também podem ter dificuldades para preencher ordens stop-limit, deixando-as abertas indefinidamente.
Uma ordem stop-limit é uma ferramenta útil para quem busca mais controle sobre suas negociações e um gerenciamento de risco mais eficiente. Ao definir tanto um preço de stop quanto um preço limite, é possível evitar oscilações bruscas e garantir que a ordem seja executada apenas em níveis favoráveis.
No entanto, como a execução não é garantida, é fundamental escolher cuidadosamente os níveis de preço, levando em consideração tendências do mercado, volatilidade e liquidez.
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Sim, mas a execução depende do volume de negociações no after-market e das políticas da corretora.
Pode ser uma Ordem do Dia (expira no fechamento do mercado) ou Good-Till-Canceled (GTC) (permanece ativa até ser executada ou cancelada).
Se o preço limite não for atingido, a ordem permanece sem execução até expirar ou ser cancelada.
Sim, desde que a ordem ainda não tenha sido executada. A maioria das plataformas de trading permite ajustes ou cancelamentos.
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